變頻器主要由整流、濾波、逆變、制動單元、驅(qū)動單元、檢測單元和控制單元等組成。隨著工業(yè)自動化程度的不斷提高，變頻器得到了非常廣泛的應(yīng)用。本期，格物致勝將通過《2024年中國電器行業(yè)系列白皮書》對中國低壓變頻器市場增長與細(xì)分情況進(jìn)行深入解讀和分析。
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中國低壓變頻器市場規(guī)模
2016-2026E中國低壓變頻器整體市場規(guī)模
（單位：百萬元）
數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累
中國低壓變頻器消費(fèi)市場回暖不及預(yù)期，低壓變頻器市場低迷。2023年國際政治形勢不穩(wěn)定，消費(fèi)及房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，OEM市場持續(xù)下滑，低壓變頻器市場同比下降3%。
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低壓變頻器市場-下游細(xì)分
OEM行業(yè)占主流，EU行業(yè)增長較快
2016-2026E中國低壓變頻器市場規(guī)模
-OEM和EU的格局演變
數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累
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2017年以后OEM市場一直超越EU市場的規(guī)模。OEM行業(yè)增速放緩，而EU市場實(shí)現(xiàn)較快增長，因國家對于基建的推動，水泥、采礦和冶金行業(yè)市場回暖。
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2019-2020年因疫情影響，EU行業(yè)開工率不足導(dǎo)致市場份額有所波動。而2021年海外疫情持續(xù)發(fā)酵，中國疫情控制有序，工業(yè)資源和工業(yè)訂單如紡織、包裝等傳統(tǒng)OEM行業(yè)訂單涌入中國，OEM市場增長超越EU行業(yè)。
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2023年EU市場依然為主要驅(qū)動力，化工、油氣、市政行業(yè)、水處理等行業(yè)穩(wěn)中有增；OEM市場尤其是在傳統(tǒng)領(lǐng)域，需求依然疲軟，例如紡織、包裝、印刷等行業(yè)景氣度較低。國產(chǎn)品牌替代繼續(xù)，匯川、英威騰、偉創(chuàng)電氣等國產(chǎn)品牌發(fā)展較好。外資廠商整體下降較多。
2016-2026E中國低壓變頻器市場規(guī)模
-OEM和EU增長率
數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累
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早期國家的主要制造業(yè)投資項(xiàng)目領(lǐng)域，使得2015年之前低壓變頻器的EU市場和OEM市場的市場規(guī)模平分秋色，行業(yè)保持較為穩(wěn)定的增長。
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直到2017年，OEM市場增長較快來自于下游傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級和新興行業(yè)的需求。3C、鋰電、機(jī)器人等行業(yè)產(chǎn)生較大的自動化升級需求從而帶動變頻器市場增長。
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而2021年海外疫情持續(xù)發(fā)酵，中國疫情控制有序，工業(yè)資源和工業(yè)訂單如紡織、包裝等傳統(tǒng)OEM行業(yè)訂單涌入中國，OEM市場增長超越EU行業(yè)。
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隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，醫(yī)療設(shè)備、新能源、電子行業(yè)發(fā)展迅速，拉動OEM行業(yè)對市場反應(yīng)迅速，OEM市場規(guī)模開始有較大增長。此外，重化工、冶金、建材等傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩行業(yè)的項(xiàng)目投資逐步減少，導(dǎo)致EU市場對自動化產(chǎn)品的需求萎縮幅度進(jìn)一步加大。
2023OEM部分傳統(tǒng)行業(yè)恢復(fù)周期較長
2023年低壓變頻器行業(yè)格局-OEM（2023GR）
數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累
2023年受內(nèi)需不足及出口下滑影響，OEM傳統(tǒng)行業(yè)持續(xù)下滑，恢復(fù)周期較長，僅有光伏，機(jī)器人持增長態(tài)勢。
EU行業(yè)電力、水行業(yè)、油氣和汽車相關(guān)行業(yè)穩(wěn)定增長
2023年中國低壓變頻器行業(yè)格局-EU（2023GR）
數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累
2023中國低壓變頻器市場華東、華南增長放緩，華北、西北增長較好
2023中國低壓變頻器市場區(qū)域分布情況
數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累
華東地區(qū)的占比較大，華東地區(qū)占到30%左右的份額，華北、華中、華南地區(qū)市場份額接近。因華東華南地區(qū)OEM行業(yè)集中度較高，如華東地區(qū)機(jī)床、紡織、包裝行業(yè)集中，而華南地區(qū)的典型行業(yè)主要是電子、紡織等，因此受OEM行業(yè)不景氣影響，增速均有所下降。華北地區(qū)項(xiàng)目型市場為主，市場份額同比持平。 3 低壓變頻器市場-渠道分析
2023年低壓變頻器銷售渠道以分銷為主，代理商模式趨向多樣化
2020-2026E中國低壓變頻器市場概況 -渠道細(xì)分演變 數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累 外資品牌目前依然以分銷為主。本土品牌由于進(jìn)入市場較晚，早期主要依靠自身開拓市場，目前直銷占比仍然偏高。近幾年，為了維護(hù)市場秩序，擴(kuò)大市場份額，隨著大客戶市場的競爭加劇，主要品牌也都在強(qiáng)化自己的直銷團(tuán)隊(duì)，所以近幾年直銷比例逐步上升。 2023低壓變頻器分銷渠道中各類代理商的市場份額
數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累
低壓變頻器市場中，分銷市場以代理商為出貨主力，早期頭部代理商主要承擔(dān)倉儲物流以及墊資的作用，部分代理商具備項(xiàng)目開拓的能力。目前在廠商的支持鼓勵下，大部分代理商已經(jīng)兼具服務(wù)型和技術(shù)型代理商能力。 2023年低壓變頻器銷售模式-分銷是主流，OEM整合到最終用戶銷售模式占比最高
2023中國低壓變頻器銷售模式占比 數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累 從客戶流向來看，有約60%的設(shè)備直接面向OEM客戶，再由OEM客戶整合到設(shè)備和方案中流向最終用戶。另有約13%以系統(tǒng)集成商打包方案的方式銷售給最終用戶。此部分系統(tǒng)集成商覆蓋OEM行業(yè)和EU行業(yè)。而廠商端直接銷售到最終用戶的比例相對較小。